除投资者外，各类借款人的住房贷款增长疲软正在增加银行监管机构 APRA 的压力,随着加息预期的增加,APRA可能会推迟进一步对遏制失控的房地产价格干预。
澳大利亚统计局周一的数据显示，尽管 9 月份投资者贷款增长更快，但维多利亚州的封锁和日益恶化的负担能力抑制了自住业主和首次购房者的借贷活动。
CoreLogic 的单独数据显示，10 月份住宅价格增长放缓至 1.49%，悉尼和墨尔本的涨幅不到 3 月份的一半。
通胀上升促使经济学家提前提出加息预期，这将削弱房地产市场,并意味着监管机构进一步限制贷款的可能性较小。
“我们预计 2022 年全国住宅价格将上涨 7%，条件是 APRA 不会对住房贷款进行进一步的政策调整，”CBA 经济学家贝琳达艾伦( Belinda Allen )说。
“不能排除额外的变化，但鉴于利率动态的变化以及价格和贷款势头放缓的迹象，不能保证会实施更多的变化。”
新房贷承诺总额较 8 月份下降 1.4%，符合预期，经季节性调整后为 $303 亿澳元，自住贷款总额下降 2.7%，首次购房者贷款下降 1.9%，连续第四个月下降。
相比之下，9 月份新投资者贷款增长 1.4% 至 $96 亿澳元，连续第 11 个月扩张。
跨银行贷款重组(external refinancing) 从 7 月份创纪录的 $114 亿澳元连续第二个月下降，9 月份下降 9.6% 至 $102 亿澳元。
这无疑使银行业监管机构 APRA （上个月提高了银行还款能力要求 ）的任务变得更加棘手。
独立经济学家 索尔·埃斯莱克（Saul Eslake）表示，监管机构行动缓慢，将还款能力提高 50 个基点是错误的措施，因为它将不同程度地影响首次购房者。
埃斯莱克（Eslake ）先生说：“这对潜在的首次购房者产生了更大的影响，他们比投资者更有可能收到购买冲击。”
埃斯莱克（Eslake ）先生说，投资者更有可能拥有高债务收入比贷款，因为服务成本可以免税，应该是APRA的主要目标。
“拉动的正确杠杆是对 DTI 比率超过 6 的贷款的贷款比例施加限制，”他说。
SQM Research 的董事总经理路易斯·克里斯托弗 (Louis Christopher) 表示，在上一轮紧缩政策（包括限制只付息贷款）引发“相当大的”收缩之后，APRA 将更加谨慎地挑选投资者。
“投资者群体很容易被锁定，”克里斯托弗（Christopher ）先生说。 “与打击首次购房者相比，针对投资者市场在政治上更明智。”
他说，一种更有针对性的措施是，例如银行上次决定将租金收入排除在投资人的收入计算之外。
克里斯托弗（Christopher ）先生说：“这或许将会更有效地将贷款收紧针对投资者。”